El proceso de análisis se centra en el estudio de aquellos aspectos que se consideran más relevantes, como podrían ser los siguientes:
- Precio de cotización respecto a su generación de beneficios o flujos de caja, teniendo en cuenta las empresas comparables y el sector en el que opera.
- Rentabilidad respecto al capital empleado por la empresa para su funcionamiento.
- Generación de flujo de caja libre.
- Ratios de endeudamiento y liquidez.
- Evolución en su cifra de negocio y cuentas de resultados durante los 10 últimos años.
- Perspectivas de potencial de crecimiento en ventas en los próximos años.
- Ventajas competitivas o barreras de entrada al sector en el que operan.
- Estructura del balance.
El número de participadas se moverá habitualmente en un rango de unas 25-35 empresas.
En la vocación del Vetusta Inversión no está la gestión de posiciones de tesorería o liquidez, es decir, mantener elevadas posiciones en caja o renta fija. Salvo momentos puntuales según la evolución del mercado, la practica totalidad del compartimento se mantendrá invertido en acciones de empresas.
Cosas que no se hacen:
- Invertir a la baja.
- Apalancar las inversiones mediante el uso de deuda o derivados.
- Cubrir las divisas o la cartera de inversiones.
- Invertir en otras IIC o ETF evitando así comisiones de terceros.